ஓய்வுக்காலத்துக்காக இப்போதே முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்ற எண்ணம் பலருக்கும் இருக்கும்.
ஆனால், எதில் முதலீடு செய்வது, எப்போது பங்குகளில் இருந்து பாதுகாப்பான முதலீடுகளுக்கு மாறுவது என்பதில் குழப்பம் ஏற்படலாம். இதற்குத் தீர்வாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் அறிமுகமாகியிருப்பதுதான் Life Cycle Fund.
Life Cycle Fund என்றால் என்ன?
SEBI கடந்த பிப்ரவரி மாதம் Life Cycle Fund என்ற புதிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முறையை அறிமுகப்படுத்தியது. குறிப்பிட்ட இலக்கு ஆண்டை அடிப்படையாகக் கொண்டு செயல்படும் இந்தத் திட்டங்கள், ஓய்வுக்காலம், குழந்தைகளின் உயர்கல்வி உள்ளிட்ட நீண்டகால நிதி இலக்குகளுக்காக உருவாக்கப்பட்டுள்ளன.
உதாரணமாக, ஒருவர் 2041-ம் ஆண்டை தனது நிதி இலக்காக வைத்திருந்தால், அந்த ஆண்டை இலக்காகக் கொண்ட Life Cycle Fund-ஐ தேர்வு செய்ய முடியும்.
தானாக மாறும் முதலீட்டு விகிதம்
இந்தத் திட்டத்தின் முக்கியமான அம்சம் ‘Glide Path’ எனப்படும் அணுகுமுறை. முதலீட்டின் தொடக்கத்தில் நீண்ட கால அவகாசம் இருப்பதால், அதிக வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புள்ள ஈக்விட்டியில் அதிக கவனம் செலுத்தப்படும்.
இலக்கு ஆண்டு நெருங்க நெருங்க, ஈக்விட்டி முதலீடு படிப்படியாகக் குறைக்கப்பட்டு, கடன் பத்திரங்கள் போன்ற ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீடுகளுக்கு முக்கியத்துவம் அதிகரிக்கும். இதனால் முதலீட்டாளர் தனியாக அடிக்கடி Portfolio Rebalancing செய்ய வேண்டிய அவசியம் குறைகிறது.
எந்த இலக்குகளுக்கு பயன்படுத்தலாம்?
ஓய்வுக்காலத் திட்டமிடல் மட்டுமின்றி, குழந்தைகளின் உயர்கல்வி, வீடு வாங்குதல் அல்லது நீண்டகால செல்வ உருவாக்கம் போன்ற குறிப்பிட்ட கால இலக்குகளுக்கும் இந்த நிதிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
எனினும், ஒவ்வொரு Life Cycle Fund-ன் முதலீட்டு முறையும் ஒன்றாக இருக்காது. இலக்கு ஆண்டு, Asset Allocation மற்றும் Glide Path ஆகியவற்றை முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு கவனமாகப் பார்க்க வேண்டும்.
முக்கிய குறிப்பு: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் சந்தை அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு SEBI பதிவு பெற்ற நிதி ஆலோசகரின் ஆலோசனையைப் பெறுவது நல்லது.
