கடந்த ஆண்டில் பங்குச் சந்தையில் பல ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தபோதிலும், மல்டி-அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்டுகள் (Multi-asset allocation funds) சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக பங்குச் சந்தை, கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் தங்கம் போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்து, ரிஸ்க் மற்றும் வருமானத்தை சமநிலைப்படுத்துகின்றன.
கடந்த ஆண்டில் இந்த வகை ஃபண்டுகள் சராசரியாக 20% வருமானத்தை அளித்துள்ளன. முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த ஃபண்டுகளின் முக்கிய ஈர்ப்பு பல்வகைப்படுத்தல் (diversification), தானியங்கி சொத்து மறுசீரமைப்பு (automatic asset rebalancing) மற்றும் பங்குச் சந்தை ஃபண்டுகளை விட ஒப்பீட்டளவில் சீரான பயணமாகும்.
கடந்த ஆண்டில் சிறப்பாக செயல்பட்ட மல்டி-அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்டுகளில், கோடாக் மல்டி அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்ட் (Kotak Multi Asset Allocation Fund) முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இதன் ஒரு வருட வருமானம் 29.35% ஆகும். இதன் செலவு விகிதம் 0.50% ஆகும். இந்த ஃபண்ட் செப்டம்பர் 2023இல் தொடங்கப்பட்டது. குறுகிய கால வரலாற்றைக் கொண்டிருந்தாலும், இது தொடக்கத்தில் இருந்து 24.19% வருமானத்தை அளித்துள்ளது.
இந்த ஃபண்டின் வெற்றிக்கு அதன் சமச்சீரான சொத்து ஒதுக்கீடு (asset allocation strategy) முக்கிய காரணம். இது “மிக அதிக ரிஸ்க்” (Very High risk) வகையைச் சார்ந்தது. எனவே, பங்குச் சந்தையைத் தாண்டி பல்வகைப்படுத்தலைத் தேடும் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு இது பொருத்தமானது.
அடுத்ததாக, டிஎஸ்பி மல்டி அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்ட் (DSP Multi Asset Allocation Fund) சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இதன் ஒரு வருட வருமானம் 27.96% ஆகும். இதன் செலவு விகிதம் வெறும் 0.27% ஆகும். இது இந்த பிரிவில் மிகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களில் ஒன்றாகும். இந்த ஃபண்டும் செப்டம்பர் 2023இல் தொடங்கப்பட்டது. இது தொடக்கத்தில் இருந்து 23.82% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. மேலும், ரூ.6,440 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறது. இந்த ஃபண்ட் மல்டி-அசெட் முதலீட்டில் உலகளாவிய அணுகுமுறையைக் (global approach) கொண்டுள்ளது.
மூன்றாவதாக, இன்வெஸ்கோ இந்தியா மல்டி அசெட் அலோகேஷன் ஃபண்ட் (Invesco India Multi Asset Allocation Fund) கடந்த ஆண்டில் 25.35% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. இதன் செலவு விகிதம் 0.51% ஆகும். இந்த மூன்று ஃபண்டுகளிலும் இதுவே மிகவும் புதியது. டிசம்பர் 2024இல் தொடங்கப்பட்டது. குறுகிய கால வரலாற்றைக் கொண்டிருந்தாலும், இது தொடக்கத்தில் இருந்து 22.29% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. இதன் சொத்து கலவை (asset mix) தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்டதாகவும், ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பானதாகவும் உள்ளது.
மல்டி-அசெட் ஃபண்டுகள் ஏன் பிரபலமடைந்து வருகின்றன என்பதற்கு பல காரணங்கள் உள்ளன. இவை ஒரே சொத்து வகுப்பைச் சார்ந்திருப்பதைக் குறைக்கின்றன. பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்போது, கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் தங்கம் ஸ்திரத்தன்மையை அளிக்கின்றன. பங்குச் சந்தை சிறப்பாக செயல்படும்போது, அவை வருமானத்தை அதிகரிக்கின்றன.
மேலும், இந்த ஃபண்டுகள் தானாகவே சொத்துக்களை மறுசீரமைக்கின்றன. இது பல சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு கடினமான பணியாகும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் இதில் உள்ள ரிஸ்க்குகளைப் பற்றி அறிந்திருக்க வேண்டும்.
முக்கிய குறிப்பு: பரஸ்பர நிதி முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் உங்கள் நிதி ஆலோசகரை அணுகவும்.