சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆணையமான இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI), பரஸ்பர நிதித் திட்டங்களின் (Mutual Funds) முழு வகைப்பாடு கட்டமைப்பையும் மாற்றும் ஒரு சுற்றறிக்கையை வெளியிட்டது. இந்த முடிவு குழந்தைகளின் கல்வி, ஓய்வூதியம் மற்றும் நீண்ட கால இலக்குகளுக்கான குறிப்பிட்ட திட்டங்களில் முதலீடு செய்த மில்லியன் கணக்கான முதலீட்டாளர்களை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.
SEBIன் மிக முக்கியமான மாற்றம்:
தீர்வு சார்ந்த வகையை முற்றிலுமாக அகற்ற SEBI முடிவு செய்துள்ளது. இந்த பிரிவில் குழந்தைகளின் கல்வி மற்றும் ஓய்வூதியம் போன்ற இலக்குகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட சிறப்புத் திட்டங்கள் அடங்கும். இந்தத் திட்டங்கள் இனி புதிய முதலீடுகளை ஏற்க முடியாது என்று கூறப்பட்டுள்ளது. மேலும் இதே போன்ற ஆபத்து சுயவிவரங்களைக் கொண்ட பிற திட்டங்களுடன் இணைக்கப்படும். அவை வாழ்க்கைச் சுழற்சி நிதிகளால் மாற்றப்படும். அவை முதலீட்டாளரின் வயது மற்றும் இலக்குகளின் அடிப்படையில் அவற்றின் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஆபத்தை தானாகவே சரிசெய்யும். முதலீடு முதிர்ச்சியை நெருங்கும்போது ஆபத்தும் குறையும்.
பங்கு நிதிகளுக்கான முதலீட்டு வரம்புகள்:
பங்குத் திட்டங்களுக்கான முதலீட்டு வரம்புகளையும் SEBI கடுமையாக இறுக்கியுள்ளது. மல்டி-கேப் நிதிகள் இப்போது தங்கள் மொத்த சொத்துக்களில் குறைந்தது 75% பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். பெரிய, நடுத்தர மற்றும் ஸ்மால்-கேப் முதலீடுகளுக்கு குறைந்தபட்சம் 25% தேவைப்படும். பெரிய மூலதன நிதிகள் தங்கள் மொத்த சொத்துக்களில் குறைந்தது 80 சதவீதத்தை பெரிய மூலதன நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். இதற்கிடையில், பெரிய மற்றும் நடுத்தர மூலதன திட்டங்கள் இரண்டு வகைகளுக்கும் தலா குறைந்தது 35% ஒதுக்க வேண்டும்.
போர்ட்ஃபோலியோ வரம்பு:
பெரும்பாலும், முதலீட்டாளர்கள் ஒரே நிதி நிறுவனத்தின் இரண்டு திட்டங்களில் முதலீடு செய்கிறார்கள். ஆனால் இரண்டிலும் உள்ள பங்குகள் கிட்டத்தட்ட ஒரே மாதிரியாக இருக்கும். இதற்கு SEBI இப்போது 50% வரம்பை நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த வரம்பைக் குறைக்க நிதி நிறுவனங்கள் மூன்று ஆண்டுகள் அவகாசம் அளிக்கும். அவர்கள் ஒவ்வொரு மாதமும் தங்கள் வலைத்தளங்களில் ஒன்றுடன் ஒன்று தரவை வெளிப்படையாக வெளியிட வேண்டும்.
ஹைப்ரிட் நிதிகளில் மாற்றங்கள்:
கடன் மற்றும் ஹைபிரிட் நிதிகளுக்கான விதிகளும் தெளிவுபடுத்தப்பட்டுள்ளன. கடன் நிதி மேலாளர்கள் குறிப்பிட்ட சூழ்நிலைகளில் போர்ட்ஃபோலியோவின் கால அளவைக் குறைக்கலாம். ஆனால் அவர்கள் அறங்காவலர்களுக்கு எழுத்துப்பூர்வ விளக்கத்தை வழங்க வேண்டும். ஹைபிரிட் நிதிகள் இப்போது இன்விட்கள், தங்கம் மற்றும் வெள்ளி ETFகளில் முதலீடு செய்ய அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டிருக்கும்.